一、分析经济形势的四个假设前提
在讲观点之前，我有一些假设前提。第一个假设前提，现在中国的问题在中国层面上是讲不清楚的，只有放在世界范围内。第二个假设前提，我们以为这个系统可以趋于合理，实际上这个系统是丛林原则，不可能趋于合理。第三，我们以为历史可以延续性的发展，可以强相关的回归分析，此因素即使存在，也在趋小，更多是断层的、跳跃性发展。第四，我们有的时候以为我们的脑袋很管用，实际上屁股比脑袋更管用。这是我的四个假设。
二、判断形势的三大视角
在这四个思想方法的假设前提下，我讲三个经济形势的判断。
1.后危机时代的三大特征
第一，概括当下经济形势，我给一个词，就是后危机时代。现在进入后危机时代，差不多还要3到5年，这3到5年是最艰难的时候。关于这个结论有三个要点：第一个要点，后危机时代由4块多米诺骨牌导致，第一块牌是美国，金融危机把天捅破了。第二块牌是欧洲主权债务危机。第三块牌是中国的去产能。时间上，刚才有些专家和我的判断是吻合的。2012年开始我们国家实际上进入了实质性“去产能”阶段，但是由于中国的天命、天数、缘分搁在这里，所以我们的这块牌斜而不倒，前两块牌倒得很厉害。现在是第四块牌，是以俄罗斯为首的金砖五国，除了中国、印度以外的那些国家，比如委内瑞拉、巴西等等，这些国家有个共同特点，经济是偏态的，市场经济是原教旨的。目前4块多米诺骨牌，接二连三倒下来，现在是最后阶段，需要有人站出来承担责任，按理是美国、中国等，但马太效应导致经济结构偏态的国家完了。最后阶段是3到5年左右，这个时间就过去了，这是一个特征。
为什么会形成这4块多米诺骨牌？有个很简单的原因，就是在全球范围内的政治改革和经济改革。全球范围内的冷战结束，铁幕撤了，发达国家的企业可以到所谓的改革开放的国家来了，所得税两免三减半，五免四减半，土地零出让，环保无所谓。国家统计局对外宣布80万家外资企业云集中国，这样的产能释放在一定意义上并不是单个国家战略，没有对和错的问题，就是世界范围内的缘分，导致金融全部向美国集中，产能向中国集中。我认为在这之前就发生了两个改革，政治改革铁幕——冷战结束，经济改革——WTO，这两个问题促使全世界产能集中爆发。金融创新在美国，生产力和制造业集中在中国。在我的分析框架中，有时候没那么复杂。
后危机时代的第三个要点，这三五年之后怎么办，世界进入了一轮相对惨烈的重新洗牌。十几年前的东南亚危机时期，当时香港和台湾的GDP是内地的15—25%，那一轮洗牌之后只有几个百分点。这一轮洗牌过程范围更大，俄罗斯将最终沦落成地区性的大国，军事上还是世界超级大国。美国经济靠它的超强能够回归，欧洲日本是零增长，底部横盘，其他国家是负的。这一轮洗牌中中国将脱颖而出，他的综合国力将在未来几年内迅速的在更大范围内提高。但是在中国综合国力急剧提高的过程中民营企业是有限的，老百姓是有限的。而这个国家是无限的，这是我的第一个结论。
2.世界范围内的三大应对模式
第二个结论，现在面临这样一轮洗牌，有三种模式：第一种是美国模式。美国在3月23—24日召开的大会，我们是后两天召开的博鳌大会。美国大会2000人参加，其中中国150人参加，主题是2015投资美国，集中是工业化的回归，一方面是货币注水，另外一方面是工业化的回归。第二个会议是博鳌，3000人参加，博鳌会议也很典型，就是“一带一路”。我们找的是穷人、穷国，美国要把资金弄到他那里去，我们要把资金往外推。第三种模式是德国的工业4.0版。现在浮在面上三种模式，其他国家还在晃悠，还没有找到一种出路。
3.影响形势的三大变量:
第三个是影响形势的三股力量。这是一种新兴的、人类过去不太碰到的，现在越来越嚣张的三股力量。
第一股力量是金融。为什么这么说？市场经济正常的企业生产经营最终的利润逐渐形成的超额货币，这在传统经济学那里已经说过了。美国华尔街金融行业自身产生货币；经典的金融衍生品；以及美国、中国为首的政府创造货币，这三股势力创造的货币，二战以后是没有时间对它彻底进行平衡和增发的，所以现在集聚在那里。几年前我们出了一本书，《第四次金融大爆炸》由中国引发。现在中国“两会”以后，一系列的做法都在当时的分析框架内，现在主板市场，二板市场，新三板、新四板、新五板，我们概括了10个板，我们国内的这种做法唯一指向——最终把中国庞大的金融能力通过各种各样的渠道涌向世界。下一个年代是人民币和美元发生勾兑，重新对世界大宗商品进行定价。所以我认为关于这股力量，从经典的理论来讲是破坏性的，现在各个国家在利用，各个行业都在利用。
第二股力量就是互联网。现在讲互联网+的多，实际上减的事情更多。好多行业现在都被互联网减。但是互联网达到今天这种状况，美国也不愿意，中国的传统企业也不愿意。它不是以我们的决策思维，人类的脑袋决定的，就是人类的一种新的生产方式、交换方式决定的。
第三股力量，原来讨论的都是周期性波动，但是现在新的经济、新的产业正在接二连三的上来。第一股是新的工业制造，第二股是智能化。最近承接了好多课题，发现在智能化的过程中，增长空间是相当大的。第三是生物经济现在正在开始。第四是生命经济，第五是体验经济。这些超越我们以往传统习惯的经济正在逐渐上来。马云今天很嚣张：“各行各业抵抗是没用的。”很多人都认为他尖嘴猴腮怎么怎么的，在几十年前当时怎么讨论互联网？上海马云也留不住。我发现有的时候，新的产业对历史的作用人们往往会忽视，所以我认为是三股力量。
三、集中力量办大事的升级版
最后我想讲一条，改革的话题。现在对政府横挑鼻子竖挑眼说得比较多，就像我刚才有一个假设前提，屁股远远比脑袋更重要。我们以为有顶层设计，实际上没有。中国上下5000年历史决定了中国凡是执掌政治权力的人，天然的会寻找均衡点，政治的本质就是均衡点。所以在寻找均衡点的过程中，我认为有的时候没有大事情。当问题出现了以后，自然感觉到这些问题会调的。所以克强经济学一上来说去杠杆、挤泡沫、微刺激，为什么现在变成了克强家宝化？就是寻找政治的均衡点，那么多问题出现自然会殊途同归。这是我讲的改革中的一条，有时候不要太担心，屁股比脑袋更好。
第二个就是集中力量办大事。我刚才有一个假设前提，目前是丛林原则，国内的许多政策问题，是非评论不清楚时要看看国际形势。国际上现在进入到前所未有的国与国之间竞争。作为老二，顶在杠头上。这种情况下怎么办？不能从经典的理论、市场的理论或者是其他的理论来调结构，不管用。还是要集中力量办大事，但是版本升级。周小川说到了股市资金依然可以落实到实体经济，伪命题，这个落实不了，因为我们的股市比赌场都不如，无法成为要素优化配置的的场所。所以我建议，国家也好，地方也好，要大力推广产业引导基金，这个产业引导基金政府一定要有担当，要背书，要出来做导演，但是不是直接经营。
过去集中力量办大事是政府直接在经营，我现在提的要由政府做导演，第三方来做，政府要参与，但是权重要小。解决两方面的事情：一方面产业岌岌可危，在世界大竞争过程中制造业相当重要，无论是国家竞争力还是社会稳定问题，要积极维护实体产业，而不是推波助澜赶向虚拟炒作。西方为什么能够做科技创新？资本原始积累完成到那种境界，因为科创90%以上是失败的。怎么去化解这个失败，用10%来化解？一定要有规模，这个规模靠36年的民营企业自己是解决不了的，所以他们创新是找死，不创新是等死。政府难辞其咎。
我重新梳理一下，我有四个假设前提，这个假设前提就是我们总以为这个系统可以趋于完善，实际不是的。这个世界越来越混乱与次序混杂，因为在我的分析中没有对和错，只有态势，这个态势到那个态势就是趋势。中国的问题要放到全球范围来讲，未来的权重在下降。当下全世界在政治游戏规则、经济游戏规则、产业游戏规则大拐弯的时期，要更多研究它的断层和研究它的跳跃性，另外也要研究它不以我们的意志为转移。所以有时候屁股比脑袋管用，要相信政治上会左平右衡。无非是在认清大势、趋势的过程中小小的对冲一下，不要把所谓国家政策看得那么重，基本上内在的缘分在主导国际国内的经济发展。所以我有三加一的判断，后危机时代，第二个判断，三种模式，第三个判断三股力量。这三股力量在搅局也好，在引领也好，最后收敛到集中力量办大事的版本升级。完了，谢谢。
